С момента срыва сделки ОПЕК+ в начале марта, до ее возобновления вчера. Много чего произошло. Я давал некоторые прогнозы и хочу пройтись по тому сбылись ли они.
1. Я всегда говорил, что с высокой степенью вероятности сделку возобновят – возобновили. (Вроде бы пока).
2. Я сильно сомневался в исполнимости сделки по сокращению 10 млн баррелей. До сих пор сомневаюсь. Думаю все будут друг-друга обманывать и обвинять.
В обозримой перспективе переизбыток физической нефти на рынке сохранится и мы еще увидим серьезные краткосрочные провалы цен вниз. Возможно очень сильные.
3. Я изначально сказал, что срыв сделки как способ убийства американских сланцевых нефтедобытчиков это инфантильный бред. При необходимости США может просто ввести импортные пошлины на нефть. И вспоминал в этом контексте 1986 год.
Ну вот все и произошло ровно как в 1986-ом. Неделю назад Трамп прямо заявил, что если не будет сделки США введут импортные пошлины и я думаю, это одна из важнейших причин сделки. Абсолютно аналогичная 1986-ому ситуация. Тогда саудиты развязали ценовую войну и страдала нефтедобыча Техаса, Буш старший предупредил саудитов, что если так дальше пойдет США введет импортные пошлины. Саудиты ценовую войну приостановили.
Надо изучать историю прежде чем говорить глупости.
Итог: по крайней мере в перспективе ближайших нескольких месяцев добыча нефти в РФ и КСА сократится гораздо больше чем в США. Дальше посмотрим, но думаю и долгосрочно доля США на рынке скорее возрастет.
4. Единственно в чем я был частично не прав – не спешил критиковать российское правительство за срыв сделки ОПЕК+ в начале марта. Я говорил, что решение не однозначно безумно, аргументы за него есть и надежды на то что КСА сократит добычу в большей чем РФ пропорции исторически оправданы.
В целом мой тезис состоял в том, что чтобы судить действия российского правительства на этом фронте надо дождаться условий сделки.
Дождались. Очевидно в начале марта условия были бы лучше. Де факто РФ сейчас (если от начала марта считать) взяла обязательства сократить больше, чем КСА. А я такого и в страшном сне не мог представить. В моем понимании торговаться можно было в районе 1/2 -2/3 от уровня сокращения КСА. К чему было куча аргументов.
Детально мы условий и хода переговоров конечно не знаем, судить сложно, но в сравнении с ситуацией начала марта все выглядит как очень серьезные уступки РФ. Другое дело как это все будет соблюдаться.
Дмитрий Некрасов, оппозиционный российский политик и экономист, facebook
Предыдущие публикации автора:
Даже при самом катастрофическом сценарии у России денег хватит на год
Себестоимость нефтедобычи и долгосрочные цены на нефть
Размышления о безусловном базовом доходе
Путин в своем послании говорит “Буду рулить сколько проживу”
Золото-валютные запасы России больше чем до Крыма. Никакой катастрофы России не грозит
rous.ws
